Skal du virkelig investere i risikofylte grenser?

Ønsker du å investere i små økonomier som gir potensialet for eksplosiv vekst? Vurder å sette en del av porteføljen din i grensemarkeder.

Disse er vanligvis underutviklede tredjelandsland. Tenk steder som Kenya, Vietnam, Jamaica, Bangladesh eller Marokko. De har også vanligvis sterk BNP-vekst og raskt voksende befolkninger.

Disse er "fremvoksende vekstmarkeder." MSCI Frontier Markets Index inneholder 25 av dem i Europa, Asia, Latin-Amerika og Afrika.

Så bør du investere i dette spekulative området? Det kommer an på. Grensemarkedene tilbyr potensielt oversett muligheter. De er vanligvis mindre overfylte med globale investorer. Så, de tilbyr potensialet for gevinst. . . men de er risikable og spekulative investeringer.

La oss se på noen av de viktigste fordelene med å investere i dem.

fordeler

1. God verdi

Disse landene kan være vanskelig å investere i, slik at de ikke har hatt en stor tilstrømning av utenlandske penger ennå. Det kan bety rimelige verdivurderinger. Nå er ikke alle investeringer i grensen markeder verdt, men det kan være skjulte perler.

2. Lav korrelasjon

Økende korrelasjon mellom aktivaklasser gjør virkelig diversifisert ressursfordeling vanskelig. Grensemarkedene har lavere korrelasjon med andre eiendeler, inkludert fremvoksende markeder.

3. Vekst i veksten i BNP

De fleste av disse landene har blomstrende befolkninger og voksende BNP. Disse landene har millioner av potensielle forbrukere som streber etter å leve i middelklassen livsstil. Og dette medfører potensielle kapitalgevinster for utenlandske investorer.

risiko

Samtidig er det risiko for å investere i denne delen av markedet. Hva er ulempene?

1. Flyktig

De fleste børsnoterte aksjer i dette området er små eller mikrokapsler. Den lille størrelsen betyr at de kan være veldig volatile.

2. Illikvide

Å investere direkte i små markeder kan være risikabelt. Tynn-handlede problemer kan gjøre det vanskelig å selge investeringen din når du vil utbetale.

3. Manglende gjennomsiktighet

Noen av de større grensemarkedet aksjer handler på utveksling. Men tingene er ikke alltid gjennomsiktige. Det kan være vanskelig å få solid finansiell informasjon om mindre selskaper.

4. Geopolitisk risiko

Argentina og Zimbabwe er to eksempler som gir ekstrem politisk risiko for utenlandske investorer. For eksempel nasjonaliserte Argentina et spansk oljeselskap. Det viser bare hvordan å investere denne delen av markedet kan være potensielt farlig.

ETF og fond

Så, hvordan kan du kjøpe til grense markeder?

Du kan kjøpe enkelte aksjer. Men på grunn av risikofaktorene er det sannsynligvis ikke en god idé - med mindre du er en ekstremt sofistikert investor. Å kjøpe individuelle grense-aksjemarkeder krever alvorlig forskning, og det kan være uakseptabelt for mange investorer å ta på det risikonivået.

De fleste investorer vil nok gjøre det bra å holde fast i mer diversifiserte investeringer som fond og ETF. Her er noen frontmarkeds-ETFer og midler å velge mellom:

• Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN). Denne ETF har et utgiftsforhold på 0,70%, noe som er litt høyere enn bransjens gjennomsnitt på 0,64%. Ifølge fondets nettsted, svarer denne ETF generelt til BNY Mellon New Frontier DR-indeksen.
• Et annet alternativ er iShares MSCI Frontier 100 ETF (indeksfond) (FM). Den har netto eiendeler på rundt $ 65 millioner, men det er ganske godt diversifisert siden det sporer 100 aksjeindeksen. Den har et 0,79% kostnadsforhold.
• T. Rowe Price Afrika og Midtøsten (TRAMX) fond gir eksponering for både nye og grense markeder. Dens utgifter på 1,52% er litt høye. ETFene er sannsynligvis bedre spill.

Konsentrert ETFs

Et annet alternativ er konsentrert ETFs. Det er flere å velge mellom. Jeg vil fremheve noen få nyere her:

• Global X introduserte nylig to nye ETFer fokusert på Mongolia / Sentral-Asia og Nigeria. Disse landene var utilgjengelige for de fleste individuelle investorer (FM og FRN har noen eksponering).
• Sentral-Asia / Mongolia Index ETF (AZIA) investerer i Mongolia, samt flere andre sentral-asiatiske land, inkludert Kasakhstan og Usbekistan.
• Et annet nytt problem av Global X er Nigeria Index ETF (NGE). Den investerer i Afrikas mest folkerike land. Nigeria er olje-rik og en stor olje eksportør. Historien er typisk for sektoren: en fremvoksende middelklasse, eksploderende innenlands forbruk og BNP-vekst. Den har også den største befolkningen i Afrika.

Så dette er bare eksempler, det er andre ETFer og verdipapirer der ute. Åpenbart er det å investere i dette området risikabelt. Og investorer bør være forsiktige når de kommer inn i disse markedene. Men med globale investorer som er sulten på nye investeringsmuligheter, må man se etter at nye ETF-markeder blir innført.

Super-Frontier Markets

En underutforsket sektor er land som kan betraktes som grenseoverskridende markeder. Disse inkluderer steder som Burma, som ikke har et land ETF. Det er ingen måte å investere direkte i landet - investorer som ønsker å komme inn i nasjoner som dette, må gå dit direkte, hvis det er mulig. Selv da kan de trenge tilkoblinger for å få en fot i døren. Men potensialet er der for de som er villige til å ta ekstra risiko.

Når man ser på investeringsalternativer utenfor Vesten, tenker mange investorer på utviklede og fremvoksende utenlandske markeder som de eneste måtene å gå. Men grensen markeder gir potensielle fordeler for de som er villige til å ta på seg den ekstra risikoen. De tilbyr unik mulighet, og i enkelte tilfeller kan de ha plass i en veldiversifisert portefølje.

Hva er dine tanker om å investere i grensemarkeder?