GFC 071: Se opp for Annuity Illustration Optical Illusion

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_071__Annuity_Illusions__.mp3

Har du noen gang vært spent på noe bare for å innse at det ikke er det du tror?

Til tider skjer denne typen scenario i våre liv. En nylig tur jeg tok med min kone, er det perfekte eksempelet på hvordan en drøm kan falle ut av virkeligheten.

Jeg reiste til New York City for å jobbe på et langsiktig prosjekt, men bestemte meg for å bytte ting. For å forvandle denne turen fra jobb til bare noe morsomt, valgte jeg å ta med min kone sammen.

Siden denne turen var bestilt av en klient, hadde jeg ikke mye valg i hvor vi bodde. Likevel ble jeg pumpet om turen og optimistisk om hvordan det ville brette seg ut. Min kone og jeg så på brosjyrene for hotellet vårt før vi dro, og var veldig spent på det vi så. Ikke bare var vårt hotell i midten av Times Square, men det så ganske swanky og definitivt på den høyere enden.

Da vi ankom var våre håp om et lykksalig og oppskalere opphold raskt dashed. Utenfor den fancy hotellets lobby var hotellet ikke det som virket. Vårt rom var liten og ikke hyggelig i det hele tatt; min kone og jeg kunne ikke engang passe på badet samtidig. Og selv om vi hadde rett på Times Square, så vi over et tak, et kjedeledd gjerde og noen duer.

Jeg husker tydelig min kones skuffede blikk. "Hva er dette?" Spurte hun. "Hvor er vi?"

Det var ikke det verste i verden. Jeg mener, vi har bodd i alle slags lavere hotell og moteller før.

Den store forskjellen er, vi var selges en helt annen opplevelse. Vi ble solgt luksus, overdådighet og stor tid New York City lever, da det vi faktisk mottok var ganske motsatt.

Annuity Illustration Optical Illusion

Du lurer nok på hva dette har å gjøre med investeringer, og du har rett til å lure på. Husk hvordan noen ting ikke engang er nær hvordan de virker?

Dessverre, mange investeringsscenarier viser seg også, spesielt når vi snakker om livrenter. Når du setter deg ned med en finansiell rådgiver for å snakke om å kjøpe en livrente, er du ofte selges et scenario som ikke er akkurat hva det virker.

Jeg har opplevd denne situasjonen altfor mange ganger når jeg jobber med en ny klient. I hvert tilfelle ble en kunde solgt en livrente basert på villige forutsetninger, bare for å ende opp for dørstokken kort tid etterpå.

Det starter vanligvis slik. En ny klient har vært på utkikk etter hovedbeskyttelse og garantert inntekt. Når de begynte å snakke med sine gamle finansielle rådgivere, ble de presentert med ideen om en livrente og gitt en livrente illustrasjon som fremhevet hva som trolig var best mulig scenario. I tilfelle du ikke er klar over, er en "livrente illustrasjon" en pakke med informasjon som viser hva slags retur en livrente kunne potensielt bringe.

Nøkkelordet her er "kunne". Med en annuitetsillustrasjon ser du i utgangspunktet på prognoser for de underliggende investeringene i en livrente. Projeksjoner - ikke garantier.

Å forstå hvordan livrenter fungerer, er et annet viktig stykke av dette puslespillet. I utgangspunktet er en livrente en kontrakt mellom deg og et forsikringsselskap som sier at de vil gi deg en viss stabil inntekt på et tidspunkt i fremtiden. Annuities kommer i tre hovedvarianter - fast, indeksert og variabel. Mens en fast livrente gir en fast avkastning, gir indekserte livrenter en garantert minimumsavkastning og en svingende ytelse basert på resultatene av underliggende investeringer.

Det er de variable annuiteter som fanger folk mest av vakt og skaper "Annuity Illustration Option Illusion" vi blir klar til å snakke om. Med en variabel livrente spesifikt, er hele avkastningen din basert på ytelsen til de underliggende investeringene i din underkonto. Dette betyr mer risiko, men det betyr også at du har mer potensial for retur.

Dette er hvor optiske illusjoner kommer inn i spill. Når en finansiell rådgiver prøver å selge en variabel livrente, vil de opprette en illustrasjon som viser potensiell avkastning. Når du får disse illustrasjonene, er de minst tolv eller fjorten sider lang. Jeg mener, det er så mange avsløringer og ansvarsfraskrivelser sammen med så mye fintrykk som ingen leser.

Mange ganger er fondene som tilbys i underkonto av variable livrenter, ikke så store. Det er alltid unntak for det, men de vi har snublet over de siste årene har ikke vært stjernene. Og vi har ikke engang kommet inn i kostnadene ved variable livrenter. Mesteparten av tiden koster variabel livrente alt fra 2 - 3,5% og noen ganger høyere.

Det er disse illustrasjonene som er bekymringsfulle, for det meste fordi vi pleier å fokusere på tallene som presenteres og ikke på virkeligheten. En livrente illustrasjon kan prosjekt Du vil tjene 8 prosent avkastning på pengene dine og en bestemt avkastning for resten av livet ditt. Mange ganger er denne projeksjonen basert på alt under solen går rett, og ingenting går galt. Med andre ord tilbyr de bare det beste scenariet.

Dessverre, de fleste livrente illustrasjoner ikke skissere løpende avgifter riktig, heller.Så du kan fikse på din antatte retur uten å vite hvor mye du betaler på veien.

Få 2017s høyeste livrentepriser fra A + -karrierer og sammenlign!

Gratis rapport om høyeste livrente priser for 2018

Navn * E-post Telefon * Postnummer * Melding Sammenlign priser

Annuitetsklienter kan heller ikke forstå ordet "potensial". Med en livrente illustrasjon, er du vist din potensiell inntjening basert på en projeksjon. I virkeligheten kan avkastningen din ikke ende opp med å være hvor som helst i nærheten av det - spesielt etter at du trekker fra de uhyrlige avgiftene vi snakket om.

5 Vanlige Annuity Mistakes

"Annuity Illustration Optical Illusion" kan være kostbart hvis du faller for det. Så, hvordan kan du unngå å bli et offer? Og hva skal du passe på når du søker etter investeringer som gir både garantert inntekt og hovedbeskyttelse?

Jeg nådde ut til flere andre finansielle rådgivere for å få tak i livrenter. Basert på deres råd, er dette noen av de vanlige feilene folk gjør når man ser på livrenter:

# 1: Tro ikke på illustrasjoner basert på umulige scenarier.

Mange ganger bruker livrente illustrasjoner tidligere prestasjoner til å projisere fremtidige resultater. Siden tidligere resultater er ikke en god indikator for hva fremtiden har når det gjelder investeringer, er dette en feil.

Som et eksempel, "faller ikke for en livrente illustrasjon som bruker historisk obligasjonsytelse," sier Jose V. Sanchez, finansiell bidragsyter for LifeInsuranceToolkit.com.

"Dette er misvisende som det er nesten matematisk umulig i dag. Det er lite håp om at renten kan reduseres på samme måte som illustrasjonen antyder. Vi er ikke lenger i det fallende rentemiljøet der disse obligasjonsbaserte porteføljeillustrasjonene oppnådde sine attraktive avkastninger. "

# 2: Ikke kjøp noe du ikke forstår.

“Noen av de største feilene investorene gjør når man kjøper en variabel livrente, forstår ikke virkelig produktet, sier Joseph A Carbone, grunnlegger og rikdomsrådgiver for Focus Planning Group i Bayport, New York.

"Oftere enn ikke, når jeg snakker med en klient eller et prospekt som kjøpte en livrente fra en annen institusjon, forstår de ikke virkelig produktet og de selges på kontraktens funksjoner."

Som et eksempel, de garanterte inntektsrørerne referert til som GMIB eller GMWB-lyd, er fantastisk. De vil garantere en bestemt vekst på ytelsesbasen hvert år og deretter garantere en inntektsstrøm for påminnelsen om livet deres.

"Men de fleste klienter forstår ikke om de vil ta ut mer enn inntektsplanen de garanterer gå bort, sier Carbone. "Eller at de betaler nesten 4% i avgifter per år for å få denne garantien."

# 3: Pass på illustrasjoner som forutsier uhyrlig avkastning, med få omtale av gebyrer.

“Se opp for variabel livrente illustrasjoner som viser over gjennomsnittlig markedsytelse uten tydelig opplyste avgifter, sier Minnesota Financial Advisor Jamie Pomeroy.

Meglere som selger variable livrenter med en "kontoverdi" og en egen "ytelsesbase" er beryktet for å illustrere og understreke suksess for kontrakten basert på høy gjennomsnittlig markedsytelse, bemerker han.

"De illustrerer din ytelsesbasen, eller ditt fremtidige inntektsbeløp, som øker dramatisk basert på markedsutvikling, ikke verste tilfelle eller til og med et gjennomsnittsscenario", sier han. For å finne alle de involverte avgiftene må du imidlertid grave eller spørre spesifikt.

# 4: Ikke glem å vurdere lengden på din forpliktelse.

Mens livrente avgifter ofte er skjult dypt i finpapiret, er en avgift spesielt et spesielt viktig hensyn, sier Russ Thornton, grunnlegger av Wealthcare for Women.

"En avgift som er ganske klar hvis du ser etter det, er at pengene dine sannsynligvis vil bli bundet opp i denne livrenten i 6-8 år (eller mer) med mindre du er villig til å betale heftige gebyrer for å få pengene dine tilbake. sier Thornton. "De selskapene som produserer disse produktene, gjør dette slik at de kan tjene tilbake pengene de betalte i provisjoner til forsikringsagenten som solgte deg dette produktet til å begynne med."

# 5: Ikke glem å bruke "lukt test".

Ifølge North Dakota Financial Advisor og vert for Retirement Starts Today Radio Benjamin Brandt, maler mange variabile annuitetsbrosjyrer et bilde som ikke engang gir en logisk følelse.

«La oss ta en 5% garantert inntektsutbetaling for eksempel; Kontrakten vil sende deg 5% av din akkumulerte fordel hvert år som pensjonsinntekt. Synes enkelt nok, men når vi legger 2-3% per år i skjulte avgifter, virker det mindre tydelig. M & E-utgift, rytteravgifter, underkonto-utgiftskvoter, administrasjonsgebyr, alle begynner å legge opp. Legg de skjulte gebyrene til din garanterte utbetaling, kontrakten din kan starte året 8% i det røde! "

Det er her "lukt testen" er nyttig. Hva er sannsynligheten for at en 60% aksje 40% obligasjonsportefølje (generelt obligatorisk investeringsmiks) konsekvent vil gi 8% avkastning? Mulig, men ikke sannsynlig.

"Kaste i en økonomisk nedgang, og du vil bli igjen med nivåbetalinger for livet, ikke den stadig økende inntekten som er illustrert i den glatte salgsbrosjyren din agent viste deg," sier Brandt.

Siste tanker

Ingen av dette er å si at alle livrenter er dårlige. I den virkelige verden er det mange scenarier hvor å kjøpe noen type livrente er det smarteste trekket.

"Hvis du har bidratt med maksimalt beløp til dine skattefordelte pensjonskonto og fortsatt har penger du vil øremerke for pensjonering, kan du vurdere å utnytte en lavpris utsatt variabel livrente, sier San Diego Financial Planner og grunnlegger av Definer finansiell Taylor Schulte. "Det kan tjene som et annet skattefordelsesparkeringsmiddel for dine langsiktige mål."

Selvfølgelig kan det være flere tilfeller hvor en livrente er en smart kjøp også. Som med enhver annen type investering, kommer en rekke faktorer og individuelle klientdetaljer til spill når det gjelder å finne ut den beste måten å investere på.

Likevel er det viktig å undersøke livrenter før du kjøper. Viktigst av alt, bør du forstå mengden av gebyrer du betaler for å sikre en garantert inntektsstrøm for livet. For det andre bør du ta en nærmere titt på noen illustrasjoner du presenterer for å se om de passerer den "lukt test" vi har snakket om.

Husk også denne ofte gjentatte regelen om universet når det kommer til livrenter og illustrasjoner:

Hvis noe høres for godt ut til å være sant, er det sannsynligvis.